每日椽真：华邦3Q补完上半年亏损 | 中国算力市场恐掀解约潮
- 张兴民／特稿
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联发科近年积极布局特用芯片（ASIC）市场，对2026年后的成长寄予厚望，甚至传出在成功取得Google订单后，将再抢下Meta新一代ASIC大单。然而，芯片供应链人士透露，Google订单至今尚未尘埃落定，Meta案更面临博通与Marvell强势竞争，市场悲观认为联发科恐难达成原订目标，2026至2027年营运压力势将升高。
同时，国际半导体产业亦因「台美芯片五五分」议题陷入讨论。若美方要求台积电将先进制程产能一半移往美国，恐带来制造成本飙升，终端价格势必转嫁市场，供应链秩序将受冲击。更严重的是，台湾倚重的「矽盾」筹码可能因此弱化，国安疑虑浮现。
封测业者指出，美国虽在川普（Donald Trump）任内积极推动芯片本土制造，但后段封测利润有限，设厂成本却庞大，显示美国在打造完整供应链上仍存缺口。对台湾而言，如何在全球供应链重组下维持竞争力与产业优势，已成迫切课题。
以下是今日5则科技供应链重点新闻摘要：
受到DDR4供应短缺引发价格快速调升，台系存储器业者成为这一波产能转换的大赢家，南亚科、华邦电等2025年8月获利均大幅回升，平均产品单价上涨加上存货跌价损失回冲，2025年第3季营运转盈可期。
近期业界传出，客户提前洽谈DDR4长约订单，甚至拉长至未来6年的订单展望。市场估计，华邦电第3季将可望弥补2025年上半累计亏损，第4季步入全年高峰。
宏碁董事长暨CEO陈俊圣指出，NVIDIA投资英特尔（Intel），若大家关注对台积电影响，是划错重点；对于PC品牌厂来说，带来的新变量才需关注，x86架构处理器供应商，可能不止两家，加上处理器新旧不同时代，PC品牌未来备货、库存管控将更复杂。
陈俊圣表示，年底前将会前往英特尔了解状况，至于是否会同一趟拜访NVIDIA？他表示，还在安排，如今NVIDIA已经是全球最大的处理器厂，此与过去开放生态不相同，各公司都需要内化这个转变。
俄乌战争中无人机彻底改变现代战争的样貌，而从近期美国五角大厦担忧飞弹库存的境况也证实，低成本、可快速量产的策略，会是未来战争的趋势。
近来台美联手打造国防武器的合作案例中，凸显未来军备结合成熟商业科技、民间企业产能的需求大增，此模式可缩短前期研发时程并降低成本，且若验测顺利，最快2026年就可启动量产。
美国电动车（EV）市场恐迎短期震荡。福特汽车（Ford）CEOJim Farley直言，随着7,500美元的电动车购车抵免于9月30日终止，美国电动车需求可能出现腰斩式下滑。
据CNBC报导，Farley于底特律公开活动表示，此波冲击来得快且「不意外」，并预估电动车市占恐自9月约10~12%回落至5%。在排放政策调整、补助退场两项因素叠加下，市场将遭受明显修正，但产业仍具活力，只是规模将小于先前共识。
海南华铁36.9亿元算力服务合约，最终「0交付」解约，泡沫吹破、引发市场譁然。然而，这恐怕并非孤例，很可能未来半年中国算力市场将掀起不小的「解约潮」。
整起事件其实并非突如其来的「黑天鹅」，而是反映过去两年间中国追逐AI算力狂热下的必然苦果。大模型浪潮带来的「算力焦虑」，加上美国管制导致NVIDIA高端GPU「一卡难求」，使得市场陷入AI算力军备竞赛。当许多上市公司争相签下动辄数十亿元的算力合约，赢得更多的是市值与资本故事，而非市场真实需求。然而，一旦当供给短缺或合约兑现期，这些「纸上算力」注定难以落地成真。
责任编辑：张兴民
